歲末年初，光伏行業正經歷一場深刻的產業格局重構。
出口退稅取消，毀約潮，搶出口潮本是淡季的中國光伏增加了紅火的氣息；與此同時，核心原材料白銀價格的持續暴漲、登錄后查看高位運行形成成本共振。
在此背景下，組件端作為作為光伏產業鏈的最終出口，能否傳導成本價格上漲？光伏行業能否借此迎來關鍵性轉折？
硅料價格階梯式上升
****年，硅料價格在行業資料和收儲風波中呈現上半年探底筑底，下半年階梯式攀升，年末加速跳漲的走勢。****年年初，以*型致密料為例，基本維持在*.*萬元/噸，“***”搶裝潮之后，價格迅速下探至*.**萬元/噸。
****年下半年開始，硅料行業反內卷措施逐步落地，硅料價格開始迅速攀升，直至年末，價格穩定在*.**萬元/噸。
事實上硅料價格的上漲，硅料龍頭如大全能源等盈利開始修復。硅料下游環節硅片、電池、組件端也期望效仿硅料的反內卷舉措，傳導上游價格壓力，實現全產業鏈盈利。然而，國家市場監管總局對光伏行業協會和相關企業進行約談之后，以“產能收儲”和行業整體限產保價的舉措基本畫上了句號。
盡管如此，今年*月以來，硅料價格依然維持在相對高位。
白銀價格暴漲***% 銀漿占光伏組件成本**.*%
硅料價格維持相對高位的同時，登錄后查看另一核心原材料——白銀的價格暴漲，讓本就承壓的行業成本雪上加霜。
作為電池片電極的關鍵材料，白銀價格的劇烈波動直接牽動著全產業鏈的成本神經，與硅料漲價形成的雙重共振，給光伏企業帶來了前所未有的成本壓力。
今年以來，白銀價格開啟了陡峭的上漲通道。數據顯示，白銀價格從****年初年初的*.*元/*飆升至目前的**.*元/*，增幅高達***%。如此迅猛的漲幅，遠超行業預期，直接推高了電池片與組件的生產成本。
從成本傳導來看，白銀漲價對光伏產業鏈的沖擊尤為顯著。按電池片銀耗****/*計算，每*電池片的白銀成本已高達*.**元。
更關鍵的是，白銀在組件成本中的占比已躍居首位，國金證券分析師姚遙指出，以****年**月產業鏈成交價格測算，組件成本占比前三大單項依次為銀漿、硅料、玻璃，占比分別達**%、**%、**%，其中銀漿成本占比在過去半年內顯著上升。
今年開年以來，白銀價格再次跳漲，銀漿成本占比更是創紀錄地達到**.*%，幾乎是硅料成本的*倍。
事實上，白銀漲價的壓力還將持續存在。根據世界白銀協會的數據，全球白銀自****年以來就持續處于供不應求的狀態，而光伏產業是最大的需求增量來源。
在全球避險情緒升溫與工業需求激增的雙重驅動下，白銀價格短期內難以回歸低位，這將進一步倒逼光伏行業加速少銀或無銀化技術的研發與應用。但技術迭代需要時間，短期內行業仍需承受白銀高價帶來的成本壓力，與硅料漲價形成的疊加效應，讓光伏企業的盈利空間進一步被擠壓。
取消出后退稅 組件回到*元/*?
*月*日，財政部、稅務總局發布關于調整光伏等產品出口退稅政策的公告，光伏出口退稅時代正式落幕。
隨之而來的是光伏行業早已司空見慣的毀約潮與漲價潮。
據行業人士分析，本次出口退稅取消，相當于每塊****的光伏組件，出口利潤減少**元至**元。
據光伏頭條統計，僅****年前三季度四大光伏組件龍頭稅費返還超**億元，占其經營活動現金流入的*%左右。****年完整的財年，隆基綠能、晶科能源稅費返還超**億元，站海外營收比達到**.**%與**.**%。天合光能與晶澳科技也超**億元，四大光伏組件龍頭合計稅費返還***.**億元。
已經嚴重失血的光伏組件企業，面對成本壓力，開始提高組件報價。天合光能從今年*月*日開始發布分布式光伏組件官方指導價，從*月*日到*月**日，天合光能兩次提價，組件價格抬升至*.*元/*左右。其他光伏企業高端******組件逼近同樣逼近*.*元/*，輕質高效產品更是沖破*元/*關口。
中標價升至*.**元 央國企接受組件漲價?
在硅料與白銀“雙料漲價”的成本倒逼下，光伏組件價格自**月以來正式開啟漲價模式，*.**元/*成為主流報價區間，且這一價格上漲已得到下游央國企電站業主的普遍接受，成本傳導機制初步落地。
從近期招投標數據來看，組件價格上漲趨勢明確且穩定。**月*日，登錄后查看(二期)農業光伏電站項目定標，通威太陽能以*.**元/*的價格中標；**月**日，登錄后查看阿壩茸安******光伏項目公示中標候選人，通威股份以*.**元/*報價排名第一，晶科能源報價*.***元/*緊隨其后；**月**日，華電河南*個戶用分布式光伏項目組件采購中，天合光能、晶科能源報價均為*.***元/*，一道新能最低報價*.***元/*，仍處于*.**元/*左右的區間。
集采市場同樣印證了這一價格趨勢。**月**日，三峽集團****年光伏組件框架集中采購(第一批次)項目定標，******采購容量的中標報價區間為*.**元/*-*.***元/*，均價*.***元/*；**月**日，廣州發展****-****年光伏組件集中采購中，*型雙面組件均價*.***元/*，**組件均價*.***元/*。
一系列招投標結果顯示，以央國企為主體的下游電站端已基本接受組件價格上漲的現實，這為產業鏈成本傳導提供了關鍵支撐。
然而，隨著新能源全面入市推進，新能源電價下行壓力漸增，央國企對于組件價格的上升必然有其容忍度。體現在招投標市場上，雖然定標價格有所回升，但央國企對于光伏組件的品質要求更加嚴格。
*月**日，登錄后查看****年光伏組件集中采購招標公告正式公示，預估總規模***。其中***組件效率要求**.*%。此前華能年度***集采更是將**.*%以下的“低效組件”剔除，采購*.***高效組件。
一方面，央國企年度集采規模在大幅縮減，一方面對于組件效率的要求大幅提升。可見組件價格的傳導依然存在諸多不確定性。
后記
硅料價格維持高位、白銀暴漲，疊加出口退稅取消，三重變量正推動光伏產業格局發生深刻重構。
短期來看，行業將進入成本消化與產能出清并行的調整期。組件價格上漲已獲得下游部分認可，但全產業鏈盈利修復仍需時間。硅料環節率先受益，而電池片、組件環節因銀漿成本高企，盈利修復難度較大，企業分化加劇。部分龍頭企業憑借資金、技術優勢企穩，而中小企業則面臨停產或轉型壓力。
中期維度，技術迭代將成為企業競爭的核心抓手。白銀價格高企倒逼行業加速推進少銀/無銀化技術，頭部企業已在銀漿降耗、銀包銅替代等方面取得進展。而央國企看重的“高效組件”更是成為龍頭企業寄予厚望的產能出清“殺手锏”。
長期來看，產業將從 “規模競爭” 轉向 “價值競爭”。****年，有望成為行業將告別低價競爭的粗放模式，轉向技術創新與精細化管理起點。政策推動下的并購重組，將進一步優化產業格局，推動光伏行業邁向更健康、可持續的高質量發展階段。
來源：光伏頭條
